Formatador XML

Não. O formatador roda totalmente no seu navegador — o documento nunca sai da página, e não há servidor envolvido na versão que você usa na tela. Isso é intencional: o XML mais importante geralmente é arquivo de configuração, nota fiscal ou resposta de API, nenhum deles deveria ser enviado para um servidor desconhecido só para adicionar quebras de linha.

Bem formado significa que a sintaxe está correta: toda tag fecha, as tags se aninham sem sobrepor, atributos são citados e construções como comentários e CDATA terminam corretamente. Válido quer dizer que também segue um esquema — um DTD ou XSD que define quais elementos podem aparecer onde e o que podem conter. Esta ferramenta verifica o primeiro. Um documento pode estar bem formado e ainda ser inválido para o sistema que espera ele.

Sim, os dois, e isso é importante verificar em qualquer formatador. Comentários são mantidos por padrão e podem ser removidos ao minificar para produção. Blocos CDATA passam sem alterações, incluindo espaços dentro deles — um formatador que muda a indentação dentro do CDATA alterou seus dados, não só a formatação. Declaração XML, doctype e instruções de processamento também são preservadas.

Porque uma tag de fechamento nomeia elemento diferente do que está aberto — o clássico é tags que se sobrepõem em vez de se aninhar, tipo elemento aberto dentro de outro e fechado fora. A mensagem indica a linha do primeiro erro, que geralmente fica algumas linhas depois do real problema: a tag que nunca foi fechada é a culpada, e o erro aparece quando o próximo fechamento encontra algo errado.

Processa o que seu navegador aguenta em memória, na prática documentos com vários megabytes funcionam e um arquivo muito grande pode ficar lento enquanto você digita. Não há limite no servidor, pois não existe servidor. Se estiver formatando algo enorme, a API é melhor — aceita as mesmas opções e faz o trabalho em uma requisição, ao invés de a cada tecla digitada.